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前车之鉴 通过美股大牛股挖掘A股十倍股

[2018-05-22 11:25:12] 来源:东方财富网 编辑: 点击量:
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导读:前车之鉴 通过美股大牛股挖掘A股十倍股

  统计显示,最近十年涨幅前十名股票中,医药占据三席,涨幅前50名个股中,医疗板块占据15席,其中以默克(MRK),先灵葆雅(SGP),辉瑞(PFE)为代表,均有较为惊人的涨幅。

  A股市场在过去10年中,回报率最高的50只股票中有28只来自于消费、医药行业。抛开传统中药类个股不提——他们上涨应为具有先天的优势,像云南白药,东阿阿胶等。所以我们重点分析具有明显科技基因的医疗个股。

  比较突出的是长春高新(000661),近10年一直处于上升通道中,股价涨幅远超10倍。同样,华大基因(300676)自上市后,股价也在不到2个月时间上涨10倍。

  综合美股和A股两个市场近10多年表现,有理由相信未来医疗板块还有更多10倍牛股出现。究其原因有以下几点:

  医疗板块牛股三大基因分析

  1、时代进步赋予成长空间

  医疗板块同时具备科技和消费升级两大概念和题材,不容忽视。

  无论是基因工程、生命科学或者疫苗都以科技技术提升为支撑,此外,随着人们对健康的重视加大和自身经济条件的提升,医疗是消费升级的重要组成部分。所以,现在研究医疗的公司,基本属于万千宠爱于一身。

  2、时间换取利润是最高的护城河

  医疗公司中的药物研发一般由公司自主完成,需要长期的病理试验及临床经验积累,具有非常强的传承性。

  公司在自身长期摸索中,不断沉淀,并通过与医院合作,在长期临床观察中不断积累,具有渐进性。细分领域的龙头公司厚积薄发,有很强的先发优势。A股市场中,无论是长春高新的重组人生长激素,还是通化东宝的基因重组人胰岛素,都经历漫长的研发和临床推广过程。时间不是依靠金钱可以购买的,因此他们才会成为各自细分领域的绝对行业龙头企业。

  3、审批趋严、研发成本高,再度抬高门槛

  以美国市场为例,根据研究,从新药的临床前实验到FDA批准,平均每个品种要花12年;从费用上看,一般在2.5亿-3.5亿美元之间,如此巨大的投资需要数年才有回报。

  最新数据显示:新药研发从I期到上市成功率是10.4%。正因为如此高的门槛才让真正有研发实力的公司走出长牛行情。

  如何挖掘10倍成长的医疗股

  以上主要是谈医疗行业可能出现牛股的概率较大,具体到个股把握——如何寻找长期有核心竞争力,未来有可能走出10倍行情的医疗股,可以通过以下几方面进行:

  1、具备较为突出的研发实力,可在研发上提供先发优势;

  2、具有较大市场占有率,可在研发上提供资金支持;

  3、目前市值不宜过大,这样才具备股本扩张空间;

  4、专注细分子类,只有专注才能更具有科技含量;

  5、未来的风口要提前抢占,比如生命基因等。

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